儘管川普關稅政策持續對市場造成干擾,多數外資分析師仍看好科 技產業前景,並上調多家晶片廠目標價。法人指出,GPU業績有望於 今年第四季反彈,進而抵銷美國晶片出口管制所帶來的大部分成本。 雖然美股第二季漲幅已大,短線波動可能加劇,但下半年在美國減稅 與聯準會降息等利多帶動下,市場仍有望再創新高,建議逢低布局相 關基金。
根據Lipper統計至7月8日,近一個月境內外美股基金表現亮眼,多 檔基金皆繳出逾5%的報酬率。市場焦點也逐漸轉向AI Agent應用。 高盛預估,AI代理市場潛力龐大,至2030年年複合成長率(CAGR)可 達12%;美銀美林更樂觀,預估至2030年AI代理市場CAGR可達39%。
瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示,企業導入AI的意願正面, 雖然實際採用仍處於初期階段,但AI代理人相較傳統聊天機器人更具 任務導向特性,能規劃步驟、選擇工具並執行任務,具備提升企業營 運效率與降低成本的潛力。隨著企業採用意願提升,該基金也將持續 優化次族群結構,朝更平衡的配置調整,並聚焦於AI加速器、相關受 惠供應鏈,以及能協助企業整合分散數據、優化基礎架構的業者。
安聯投信指出,考量貿易摩擦影響初見,在經濟持穩背景下,核心 部分建議以成長股、非投資等級債及可轉債組合為核心資產,全球布 局,建構跟漲抗跌的投資組合,參與成長也應對高檔震盪。核心資產 可採多重資產策略,同時分散投資,留意基本面與評價面。
保德信全球藍籌ETF(009810)經理人黃相慈認為,川普大而美法 案涵蓋約3.4兆美元的稅收減免,將透過削減健保與社福支出來抵銷 成本,內容包括永久延長川普2017年稅改中對個人與小型企業的減稅 政策,同時擴大對企業的研發支出與折舊的減稅措施。雖然國會預算 局(CBO)估計未來十年恐將使聯邦赤字擴增3.4兆美元,不過法案同 時包含提高5兆美元舉債上限的條款,有助避免美國出現債務違約。
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