2025年主動式ETF正式上路，台灣ETF市場從被動跨足主動，主動式ETF成為今年投資市場熱議的投資新選擇。台灣最大主動債券基金公司聯博投信今（14）日推出台灣首檔投資等級債主動ETF–00980D，聯博投資等級債入息主動式ETF（00980D）。聯博00980D不受參考指數限制、並搭配主動選債策略，挑選已開發國家的投資等級公司債為主要配置，可全面配置各天期券種，可望結合被動ETF與主動基金優勢，為投資人帶來更具彈性的債券配置選擇。
近期債券市場受許多重大事件影響，包括美國就業市場仍熱絡，使得聯準會降息急迫性降低；同時，美國會通過《大而美法案》，市場憂心美財政赤字將持續擴大，造成長天期的美國公債波動增加。聯博投信固定收益資深投資策略師江常維表示，市場多空訊息充斥的環境下，債券市場短中長天期或不同信評債種漲跌將快速輪動，若能主動掌握機會與管控風險，將可望提升債券投資的整體報酬。主動式債券ETF由經理人選債，靈活依據基本面調整持債組合，不受參考指數限制，是投資人現階段可以考慮的核心投資標的之一。
江常維進一步分析，主動式債券ETF最明顯的優勢之一，就是可依市場狀況調整存續期。在聯準會尚未明確釋出降息時程、利率路徑可能高檔震盪的背景下，經理人可根據對利率環境的判斷主動拉長或縮短存續期，幫助投資組合更有效避開利率風險。
另一項關鍵優勢，則是主動選債、剔除體質相對不佳標的。此外，若債券因突發事件跌出投等債指數成分，被動式債券ETF往往需被迫賣出，而主動式債券ETF反而可透過基本面評估，保留仍具價值的標的。
聯博投信今日募集的全台首檔主動式債券ETF 00980D，即為主動配置策略的具體實踐。00980D選債不受績效指標限制，可依據投資價值與市場變化全面配置不同天期與產業的投等債，並適度納入不超過20%的非投資等級債券，以爭取更高的債息收益與資本利得機會。 <摘錄經濟>
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