因應2026年接軌TW-ICS，壽險公司積極發債籌資，近年來，國泰、 南山、富邦與新光四大壽險公司合計，已六度赴海外發債，累計發行 規模達30.65億美元，累計發債規模近新台幣千億元。
為協助壽險公司2026年元旦接軌TW-ICS，金管會鬆綁政策，允許壽 險公司赴海外申設SPV（特殊目的公司）發行次債籌資。近年來，大 型壽險公司紛紛赴海外發債，廣受投資大戶歡迎。壽險公司主管說， 亞太地區的投資大戶，對台灣大型壽險業發行的次順位債頗感興趣， 甚至出現蜂擁搶購情況。
市場研判，美國聯準會（Fed）即將重啟降息循環，握有龐大資金 的基金、資產管理公司、保險與退休基金、金融機構或私人銀行，都 有資金配置需求，台灣壽險業赴海外發債時，多半是以美國10年期公 債殖利率為定價基準再額外加碼，讓這些海外投資大戶可在聯準會啟 動降息循環前，鎖住高利率，在有「利」可圖下，買家樂於買單。
國泰人壽去年6月首度在海外發次債、搶下國內壽險公司「頭香」 ，發行規模為6億美元，高於原本預估的5億美元。以最終認購金額來 看，超額認購約3倍；去年8月再度發行3.2億美元次債，在投資人積 極參與下，創下逾10倍超額認購。
今年9月初，富邦人壽首度在境外債券市場完成6.5億美元（約新台 幣200億元），10.25年期（包含3個月票面贖回權）的次債定價，超 額認購近三倍。
南山人壽今年9月二度赴海外發次債，最終超額認購倍數近12倍， 創台灣壽險業者發行海外次順位資本債券最高倍數紀錄。
<摘錄工商>
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