「市值雙雄」台積電、鴻海營收大發，統計71家上市櫃公司營收齊登新高，助10月營收飆出4.64兆元同期新高的「最旺10月」及「歷史單月次高」紀錄，年增11.10％、月減1.06％。法人看好AI將續居主流，第四季營運動能進一步顯現。累計前十月營收41.09兆元，接近去年全年44.75兆元，2025年全體上市櫃公司營收將再刷新高。

上市櫃10月營收出爐，台積電以3,674.73億元創單月高峰，鴻海衝8,957.09億元新高，是整體營收成長兩大支柱，另有川湖、創意、群聯等71家業績同步攻頂，以AI鏈居多，累計前十月營收達41.09兆元，年增12.16％。

族群表現上，10月營收年成長前三大類股為金融保險增加58.08％、電腦及周邊設備成長24.75％、資訊服務年增22.95％，月增前三大為生技醫療、觀光及營建類，分別成長13.31％、12.91％、11.27％。

台新投顧副總經理黃文清說，上市櫃10月營收族群表現，AI產業仍是最大亮點，成長趨勢延續。展望第四季有望再繳年增表現，看好AI伺服器、晶圓代工、散熱、網通PCB、電源供應器、光通訊／矽光子、CoWoS與FOPLP擴產受惠族群，及記憶體相關個股。

凱基投顧台股分析師張明祥說，包括Microsoft、Google、Amazon等CSP業者法說內容，預告今年資本支出將再上調，明年仍將維持擴張趨勢。

AI資本支出續擴張，帶動台系AI供應鏈企業獲利能力，近兩個月AI股與台股企業盈餘展望上修，明年盈餘展望調升至2成。

野村投信認為，9月景氣信號燈轉為黃紅燈，景氣回升加速，9月外銷訂單也攀升至702億美元新高，主要受惠AI伺服器、晶片與通訊產品強勁需求，可見這波帶貨潮不是短期關稅效應，而是反映AI應用加速落地所帶來的長期成長動能，台廠供應鏈也成AI浪潮中要角。

在資金與基本面良好的共振下， AI產業明年展望持續樂觀，即便短期盤面有過熱跡象，但中長期展望依舊樂觀，盤面縱有震盪、估計藍籌績優股下檔有撐，長線布局以AI相關為核心。

(摘錄工商時報 陳昱光)