3日公布的「小非農」ADP就業報告顯示，11月美國民間就業意外暴減3.2萬人，遠低於市場預期的增加1萬人，創下2023年3月以來最大減幅，小型企業失業人數激增。美國民間就業不增反減，為勞動市場走疲再添明證，市場押注美國聯準會（Fed）下周例會降息機率逼近90％。

芝商所FedWatch工具顯示，ADP數據公布後，Fed在12月例會降息1碼的機率攀升至88.8％，按兵不動機率為11.2％。因最新就業數據惡化，引發市場對經濟轉弱疑慮，美股3日開盤三大指數齊跌，道指跌0.08％，那指跌0.51％，標指跌0.26％。

人力資源管理機構ADP公布，11月民間企業聘雇人數減少3.2萬人，遠低10月上修後的增加4.7萬人。11月勞工年薪年增從4.5％降至4.4％。ADP首席經濟學家理查森表示，企業近日招聘狀況起伏，因消費者轉趨謹慎，及整體經濟環境充滿不確定性。11月就業放緩雖涵蓋層面很廣，但主因是小型企業縮減招聘。

Fed今年最後一場貨幣政策會議9∼10日登場，受美國政府先前停擺影響，10月與11月官方非農就業數據待12月16日才會發布，ADP報告成官員開會前最重要的就業參考指標。

美國今年下半年整體就業成長停滯，薪資成長呈下滑趨勢。11月以製造業、企業服務、資訊業與營建業表現最疲弱。11月就業市場中，49人以下的小型企業聘雇人數銳減12萬人。員工人數在50∼499人的中型企業增加5.1萬人。500人以上的大型企業則增加3.9萬人。

產業別來看，服務業單月減少1.3萬份就業機會。其中，專業與企業服務業大減2.6萬人，資訊業與金融業分別減少2萬與9千人，教育與醫療部門則增3.3萬人。商品生產業就業減少1.9萬人，其中採礦業增添8千人，營建業減9千人，製造業減1.8萬人。

本周重要數據還包括4日出爐的上周初領失業救濟人數，及5日公布的9月個人消費支出物價指數（PCE）。原定10月31日發布的9月PCE延至12月5日發布，然而這些數據也勢必成為Fed下周開會前決定利率軌跡的其他關鍵依據。

(摘錄工商時報 鄭勝得)