美股資金動能湧現，全集中到輝達、博通等AI半導體股逐利，也帶 旺台廠半導體供應鏈，「含輝（輝達）ETF」最高飆逾5成！法人指出 ，據CMoney統計至9月25日，含輝達5％的元大航太防衛科技（00965 ）今年以來飆51.68％，排名第一，而高含輝量的富邦未來車（0089 5）、國泰智能電動車（00893）也都漲逾1成，看好AI發展後市，含 輝ETF可望續飆！
法人觀察，海外被動式股票ETF已有24檔成份股中有輝達，今年漲 幅雙位數的占近4成，而將募集的貝萊德 iShares安碩標普500卓越5 0ETF亦鎖定標普500市值50大企業；而海外主動式股票ETF也有二檔成 份股中含輝達，包括主動中信ARK創新（00983A）、主動台新龍頭成 長（00986A），而將募集的摩根大美國領先科技主動式ETF基金（00 989A）也會布局各種受惠於科技技術革命的企業。
針對AI後市，新光臺灣半導體30（00904）ETF經理人詹佳（峰）認 為，台灣擁有擁有相對完整的半導體生態鏈，在全球AI數據中心先進 製程與技術的領先獨占先機，這樣的優勢在未來二∼三年不變，且目 前全球AI基礎設施投資正快速擴張，未來進入代理AI、實體AI階段， AI新應用不斷推陳出新下，台灣半導體股「軟硬通吃」，將迎來AI新 商機一波波，預料台灣半導體龍頭企業率先受益，看好半導體族群仍 是未來幾年投資台股的領頭羊。
今年飆逾5成的元大航太防衛科技（00965），受益人數也創新高。 法人分析，國防產業本身具有訂單來自政府，打入供應鏈後護城河廣 大等優勢，近期搭上軍備需求擴增與AI技術革新，在雙紅利推動下將 大幅受惠。
富邦未來車（00895）ETF經理人王素珍則指出，市場傳出輝達正積 極推進Robotaxi，過去亦曾投資自駕新創，顯示其在AI自駕生態系的 布局持續深化。
另一方面，多家雲端服務業者近期宣布加碼投資AI數 據中心，有助於進一步強化輝達的營運表現。
中信美國創新科技（009801）經理人王建武表示，輝達在資料中心 GPU與AI運算領域的領導地位目前仍無可撼動。Hopper與Blackwell等 架構持續推進技術極限，而CUDA軟體生態系則築起了一道極高的護城 河，使客戶難以輕易轉換至其他解決方案。這種硬體、軟體與整體架 構的垂直整合策略，是其能夠維持高毛利率的關鍵。
此外，王建武認為，輝達估值相對其他科技巨頭其實不算太高，且 近期輝達發表新一代產品Rubin CPX，顛覆AI晶片既有設計思維，顯 示輝達積極在AI賽道上領跑業界。Rubin CPX預計2026年底出貨，有 望引領產業新潮流並鞏固輝達的龍頭地位，足以享有較高的估值。在 美國經濟尚未出現明顯惡化、或是AI領域出現強力競爭者前，輝達仍 適合投資人逢回布局。
摩根大美國領先科技主動式ETF（00989A）基金產品經理溥琪琳指 出，台灣投資人對台灣科技股很熟悉，投資也不少，但是要完整掌握 科技產業的上下游發展，還是應該要投資美國科技股。因為，台灣科 技股的表現，多數仰賴美國科技股的業績。布局美國科技，不但可參 與獲利能力更強的美國科技企業、取得創造更好超額回報的機會，也 可以補齊台股產業鏈沒掌握到的科技契機。
台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊分析，科技股雖短 期波動較高，但長期回報顯著，特別是近年來，生成式AI、5G通訊、 雲端普及化及資安需求，構建科技股長期成長動能。與傳統產業相比 ，科技產業具備較高的資本報酬率與獲利成長性，未來五至十年，科 技股在全球股市的權重仍有機會持續提升，相關ETF的需求將同步增 加。 <摘錄工商>
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