時序步入10月中下旬密集除息期，市場氛圍持續在AI需求有望增溫、重要法說結果，以及中美再度因關稅交手等多空消息之間反覆變化，台股則在投資人信心高漲與基本面支撐下，再度重返27,000點關卡；安聯投信表示，隨著股市來到新高，地緣政治衝突日益頻繁，投資策略上更需重視分散，並於組合中納入股息因子並降低波動度至為關鍵。

安聯台灣高息成長主動式ETF基金（00984A）經理人施政廷表示，美中政府再度於關稅議題交鋒，一度打亂對AI前景樂觀情緒的市場走勢；先前漲多的科技概念股，也因為市場擔憂稀土管制，造成供應鏈風險明顯受到壓抑，民生物資、公用事業及美國本土從事稀土或關鍵材料的業者表現則是接棒輪動。

施政廷表示，市場在反覆消化多空消息後，投資信心很快回穩，如今又再重返歷史高檔區，隨著台股不斷挑戰新高，評價亦來到相對高檔，就基本面而言，預估2026年企業獲利仍往上調整，儘管台股評價變高，震盪也隨之變大，但通常無損多頭行情。

展望後市，施政廷表示，股市創新高之際，策略上更需重視分散，並於投資組合中納入股息因子，降低波動度。

第四季投資策略可留意的亮點，一是AI供應鏈，包括：電源、散熱、PCB及記憶體等有望受惠結構性成長；二是2026出貨量翻倍，以iPhone為例其供應鏈備貨量上億台，超預期可能性高；三是傳產運動品供應鏈，世足賽題材有望從第四季起發酵；四是金融股，受惠降息環境下穩定配息來源。

施政廷表示，目前台股本益比位於歷史一倍標準差附近，本淨比來到歷史高點，評價高不見得不會漲，但是波動幅度一定會拉大，因此在台股長多格局下，切記把握成長與穩健並重的布局原則。   <摘錄經濟>