2026年全球經濟成長速度預計放緩，貿易與政策的不確定性仍將持續干擾市場，但整體環境對固定收益投資依然具吸引力。投信建議，保持審慎樂觀態度，在股市高漲之際，適度將債券納入投資組合，以平衡波動風險。
瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示，美國通膨與就業市場數據溫和，新任聯準會主席將於明年上任，未來降息機率仍存，市場預期美國與歐洲央行在明年上半年各降息二∼三次，有望支撐債券價格。
投資等級債基本面穩健，信貸循環仍在擴張，企業財務狀況良好、違約率偏低，雖然AI驅動的資本支出增加供給，但違約率極低，若AI投資能成功轉化為獲利，信用風險可望緩解；反之，可能引發信用市場結構性調整；非投資等級債信用品質明顯改善，違約率預期維持在2％∼3％，低於歷史中位數；利差仍具吸引力，尾部風險縮小，市場壓力逐漸減輕。
選債策略重要性提升，應加強產業與債券層面的分散度，因個別債表現差異大，需聚焦具定價權、供應鏈韌性及政策受惠的發行人。
新興美元債具備降息與貨幣升值題材，市場預估明年總報酬仍有5％∼7％，高於長期均值，但仍須同時考量利率、利差風險，以及利差過窄的問題。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）研究團隊指出，美國聯準會12月外界預期再次宣布降息1碼，連續三度降息，就歷史經驗來看，降息將為投資級債券帶來大利多，資金看好降息後的漲升行情，加上為提升股市波動時的防禦力，近期紛紛湧入債券市場，其中，又以投資級債券ETF買氣相對熱絡
展望2026年全球央行普遍傾向鴿派貨幣政策，市場焦點轉向下任聯準會主席人選，考量美國總統川普的態度，最終應提名相對鴿派主席，有助進一步提振債市行情。
群益債券ETF研究團隊認為，聯準會可望延續貨幣寬鬆基調，環境有利債券表現，但同時也須持續關注接下來的經濟數據表現、降息力道與頻次的變化。債券布局建議採取長、短債兼配方式，可留意長、短天期ESG投等債、非投等債，或是流動性佳的0-1年美債。 <摘錄工商>
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