市場資金無處可去，合作金庫銀行日前發行100億元次順位金融債
，利率2.5%，兩天內額度就被壽險業者搶光。
看好目前利率偏低，是發債籌資時機，台塑集團旗下南亞上月發
債50億元後，昨（3）日麥寮汽電也發出標單，準備發債50億元。
債券承銷商表示，大多數企業要等4月財報出爐後才會發債，因此
第一季一般而言是發債空窗期。但因市場浮濫資金無處可去，企
業若能在第一季發債，不僅順利發行機會較高，也能取得相對低
廉的發債成本。
合庫這次發行7年期次順位金融債，因為利率高於其他固定利率商
品，讓壽險業爭相買進，兩天就額滿。
目前還有多家銀行準備發行次順位債券，並已在市場詢價，包括
國泰世華銀和遠東銀行等。
此外，華南銀、北富銀、永豐銀董事會也都通過發行次順位債券
。
麥寮汽電發出公司債預期今天開標。其發債條件為發行50億元5年
期公司債，第四、五年各還本二分之一。麥寮汽電的信評等級為
「twAA」。
證券商表示，預期麥寮汽電公司債得標利率可能與上月南亞公司
債差不多，在1.88%附近。最近因為公債殖利率持續走高，可能影
響麥寮汽電公司債利率，估計最高應該在1.9%附近。
除了麥寮汽電，最近有意發行公司債的還有鴻海及台電。鴻海計
畫發行68.2億元，但發債時間未定；台電則將發行有擔保公司債
，最近正在徵選擔保銀行。
昨天公債市場10年期指標公債98-3期殖利率彈升9.2個基本點（
0.092個百分點）為1.538%，讓本周一以1.45%標進的交易商全部
套牢。交易商表示，市場擔心利率已到底部，因此大量拋出手中
持券，造成債市多殺多
<摘錄經濟>
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