隨美國聯準會（Fed）重啟降息循環，加上美股第四季迎來消費旺 季，美國股債資產的投資前景仍趨樂觀。柏瑞投信表示，在多頭行情 欲小不易的環境下，投資上除了瞄準全球最大經濟體的美國，更要聚 焦未來科技股的主升段。因當前科技類股受惠於人工智慧技術突飛猛 進的支撐，而生成式AI也正在重塑全球科技經濟的新格局。
觀察近代經歷五次科技革命，從1982年的個人電腦問世開始到199 1年的網際網路發明，一直到2022年人工智慧的推出，在科技技術變 革呈現加速堆疊的趨勢帶動下，也一路拉抬美股的漲勢至今。
與此同時，AI科技正加速導入零售與物流，從自動化倉儲到個人化 的推薦，進一步提升效率並改變消費習慣。
柏瑞投信指出，過往在黑色星期五、聖誕節等購物假期的加持下， 美股第四季正報酬的機率相對較高。根據統計，自2000年1月到2024 年12月底，S ＆ P 500在第四季正報酬的機率高達8成，指數表現也 優於其他三季。
對投資人而言，第四季的「消費＋科技」雙動能亦提供了難得的進 場契機，不僅能搭上年底消費行情，更能夠分享長期創新的結構性成 長。由於美國資產的後市持續看好，可採用柏瑞美利堅多重資產收益 策略，藉由股債雙引擎搭上AI科技變革的長多行情，同時掌握多元收 益和成長機會。
不過，全球市場近期仍有地緣政治、通膨壓力與政策轉向等多重因 素干擾，股票的年化波動度均較過往有所提升，因此適時布局債券將 有機會降低投資組合的風險。
柏瑞美利堅多重資產收益基金預定經理人江仲弘表示，可藉由同時 配置美國公債與美國非投資等級債等兩項資產所形成的槓鈴策略，有 望在不同景氣循環中減輕市場波動的影響。
柏瑞投信指出，美利堅多重資產收益策略除了可以參與科技股的長 期成長潛力，並配置美國政府公債和非投資等級債來抵禦市場波動， 在不同市況下得以掌握多元收益機會，同時兼顧科技增長的大趨勢。 惟上述配置仍將隨市況調整，並須留意美國股債市仍有波動風險。
柏瑞美利堅多重資產收益基金為全台境內首檔同時運用「股＋債＋ 掩護性買權（Covered Call）策略」，以股四債六為核心，結合掩護 性買權來強化收益彈性。該基金保管機構為台北富邦銀行，將於11月 3日正式募集。
<摘錄工商>
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