一般的連動債投資型保單最少要10萬元才能買，未來法令更規定
單筆最少要30萬元才買得到，但目前市面上有2張「開放式」的連
動債投資型保單，每月定期定額1,000元就可買到！對小額投資人
來說，想投資連動債投資型保單並非難事。
目前市場上有2張開放式的連動債投資型保單，1張是南山人壽登
峰造極變額壽險，另1張則是中泰人壽保利寶器變額萬能壽險。
雖然可讓投資人每月定期定額1,000元投資，但要注意這2張都非
100％保本的連動債，以南山人壽的商品來說，最高保證到本金
的80％、中泰人壽的商品最高則是保證本金的85％。
中泰人壽總經理林元輝指出，目前市場上的開放式連動債保單都
是採「動態保本」。也就是以固定比例投資組合保險（CPPI）為
基礎，並用保本鎖利機制（TIPP）為操作模式。
傳統的保本連動債商品必須是「到期」時才保本，開放式連動債
則是提供「每天」的保障。
林元輝舉例，以中泰人壽這張保單來說，就是巴克萊投資銀行幫
忙投資人在基金與現金間操作。當市場好時，投資基金的比重就
會比現金高，當市場不好時，投資基金的比重就會下降，而放在
活期儲蓄（隔夜貨幣市場存款）的金額就拉高。
而所謂的85％鎖高保本機制是說，假設投資人在單位淨值100元時
進場，那麼最低保證淨值就是85元，而若是隔幾天淨值漲到120元
，那麼最低保證淨值就會隨之增高到102（120元的85％），因此
投資人若是在淨值愈低時進場，下檔風險就愈有限。
在投資標的上，中泰人壽那一張投資型保單的標的較簡單，風險
性資產是連結4檔基金，非風險性資產則是投資隔夜貨幣市場存款
。南山人壽的標的則較複雜，風險性資產是投資生命周期基金（
由股票型基金及債券型基金組合成），非風險性資產則是投資零
息債券或類似商品。
另外，在最新連動債投資型保單銷售自律規範中有規定，這類非
100％保本的投資型保單，若是虧損大於30％時，保險公司必須
主動用書面及電子郵件通知保戶。
<摘錄工商D5版>
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