投資個案

吳先生為不動產經營顧問公司的高階主管，原本投資於基金的資
金約有800萬元，不過，去年陸續退出市場，目前已經減碼至300
萬元。

他配置在境外與投信基金部分，分別以美國債券和全球平衡型為
投資重心，搭配全球新興市場與台股基金，投資比重偏重於穩健
與保守型的商品，但也希望能夠有成長性的配置，提高報酬率，
過去三年報酬率為負11.48%。

解讀問題

摩根富林明證券總經理董俊男分析，吳先生以平衡型或債券型基
金做為核心資產配置，明確的核心基金與衛星基金配置觀念雖然
正確。

但過去在全球平衡型基金的操作上，卻習慣以波段式操作，達到
停損或停利點就出場。

董俊男說，核心資產適合長期持有，最好不要以波段方式操作，
較能享受長期的資產成長。

專家建議

董俊男表示，吳先生希望在穩健的報酬外，還有額外的投資成長
，這部分可以透過加碼台股基金與大中華基金完成，另外建議吳
先生可以用定期定額的方式來低接新興市場。

不過，今年上半年全球經濟表現仍然很疲弱，股市恢復需要時間
，因此較具成長性的明星資產，包括台股、新興市場等，短期內
表現較為波動，且這部分資產需有中長線的投資準備。

在衛星資產部分，投資人也應根據市場變化，每月或每季檢視及
調整，以選擇最具潛力的市場做為「進攻」的工具，幫自己的資
產配置創造最大的增值機會。


<摘錄經濟>