為角逐南山人壽招標案，私募基金（PE）近期積極與國內企業「
結盟」，除富邦金、中信金各有私募基金上門接觸，市場傳出，
博智資本（Primus Pacific Partners Ltd）已找宏泰人壽聯手。


針對市場指宏泰人壽與博智資本近日將決定是否聯合競購南山人
壽，宏泰人壽董事長周國端昨（22）日表示：「相當震驚。」他
說，不知道大股東有何想法，也不方便評論；但宏泰人壽不排除
任何購併機會，也同意保險市場需要整併。

美國國際集團（AIG）將出售南山股權案，為讓私募基金收購獲得
監理機關（金管會）同意，及提高買家的出價能力，AIG因而要求
私募基金須與中信金、富邦金等同樣遞交競標意願書的本土買家
合作。

目前私募基金與國內買家「配對」結果陸續敲定，市場傳出凱雷
（Carlyle Group）與富邦金合作，中信金則可能和貝恩資本（Bain
Capital LLC）、橡樹資本（Oaktree Capital）及摩根士丹利結盟。
至於安博凱（MBK）尚未敲定合作夥伴。

最新消息指出，博智資本已與宏泰人壽接洽合作，主要是考量宏
泰人壽有壽險管理團隊，未來可調整南山人壽體質，得標後也不
排除推動兩家壽險公司合併。

周國端表示，宏泰人壽到今年6月底的風險資本適足率（RBC）已
回升至200%以上，可運用資金的年化投資報酬率超過7%，「公司
表現愈來愈好，不應該排除任何購併機會。」

對博智資本有意與宏泰人壽結盟，保險業人士認為，宏泰人壽與
南山人壽的規模相差很遠，若兩者合併，目前宏泰人壽經營階層
恐怕無法能繼續握有經營權；且南山資金成本偏高，即便宏泰人
壽拿下經營權，後續可能還必須增資，經營壓力可能大到超乎想
像。


<摘錄經濟>