八八水災重創南部，災後重建股上周表現轉強，但行政院可能不
再續撥優惠房貸，對營建業營運及股價表現都投下變數。

摩根富林明投信台股投資組合經理何銘銓表示，觀察營建股7月的
營收，表現仍是可圈可點，月增雖僅1.4%，但年增卻達30%，甚至
在7月年增前50名的個股當中，仍有多檔營建股，表現可謂不俗。

但是營建股今年以來漲幅顯然相當大了，未來的續漲空間取決在
兩岸政策的發展，在目前來看，下半年要有如上半年般的漲幅，
的確相當困難，建議投資人不要重押單一類股。

至於風災是否再度激勵營建股走強？何銘銓表示，畢竟天災是單
一事件，且台灣大多營建公司建案仍在都市及商辦，災區重建對
營建股拉抬效益相對有限。如果有個別公司是著墨在公共工程、
或者營建材料，或許有幫助，但整體來看，不建議投資人貿然追
股。

日盛投信投資研究處副總張島郎表示，優惠房貸停辦對營建股而
言是負面影響，因營建股大部分是以住宅為銷售重心，一但購買
意願降低，除銷售率受衝擊，手上餘屋亦會增加，尤其主推一般
住宅建案的建商影響較大，而以豪宅建案為主的建商則衝擊力較
低。加上第三季為房市淡季，不排除會出現修正，逢低可擇優布
局。

針對營建股部分，?豐中華投信副總經理黃世洽表示，陸資進場及
台商回流的題材，長線仍將激勵營建與資產股後市，而全球景氣
出現曙光，國內股市也重現動能，使得房市交易量再度回升，有
利吸引資金進駐營建族群。

按照房仲業者估計，優惠房貸所剩額度可能在8月底被申請完畢，
因此如果消息屬實，恐影響購屋者信心，則營建股短線可能承受
壓力，其中首當其衝的將是推案以中低價位的建商，投資人應予
留意。


<摘錄經濟>