各大投資人皆看好未來中國大陸股債投資前景，柏瑞投信認為現階段中國大陸股市有三大利多：中國人民銀行調降利率、大陸A股早晚將納入MSCI成份股及國營企業的改革。不過，柏瑞投信年初針對投資進行調查發現，投資人投資在中國的報酬並不如想像高，主因在於大陸股市波動幅度大，投資難度不小。

　　為讓投資人可以擁有穩健投資報酬，柏瑞投信在這檔新發行的「中國平衡基金」採股債投資比3比7的穩健投資策略，讓波動率降到6％。

　　針對中國地方債與影子銀行的兩大投資疑慮，柏瑞投資亞洲(日本除外)兼新興市場固定收益聯席投資主管劉曙明表示，影子銀行是指所有來自於非銀行體系的貸款活動，比較各國影子銀行產生GDP佔該國比例分析，去年中國來自影子銀行佔比僅約25％左右，遠低於英國的350％、美國的150％、加拿大120％、南韓的110％，又加上從去年以來，中國影子銀行放款比例逐漸下滑，從銀行體系貸款比例逐漸提升，顯示，在中國大陸當局嚴格監管下，已逐漸改善金融體系及透明度。

　　至於中國大陸債市部份，劉曙明表示，目前中國大陸GDP已經是世界第二，5至10年有可能超越美國，屆時，中國大陸的債券市場有可能躍升到世界第一，加上中國大陸債券場波動度相對較小且與國際債券市場連動度偏低，在投資布局上有助於分散投資風險。至於投資人可能擔心中國大陸企業的財報透明度問題，該如何避開地雷？劉曙明不諱言，這個問題的確是每位投資經理人最為擔心的，他以柏瑞的投資團隊為例，每一次投資決策會經由三位投資研究觀察員的分析、把關，同時與中國大陸當地研究團隊合作，深入分析投資標的風險，一旦有疑慮決不投資，柏瑞從1998年開始投資中國大陸企業債至今，尚未有任何違約的情況發生。<摘錄工商>