今年以來，金融市場圍繞在美國到底何時升息、歐洲推出量化寬鬆政策及中國經濟成長趨緩，但是股市卻頻創新高等因素中，全球股、匯、債市震盪劇烈，投資似乎比以往更添難度。

　　金融海嘯之後，債券市場維持了幾年的榮景，不過在美國聯準會拋出將結束購債計畫之後，市場瀰漫著由債轉股的氣氛，2014年市場開始將重心放在多元化商品。

　　有別於傳統的平衡型基金，多元化商品不再只是「非股即債」，而是透過更多樣化的組合，讓投資更靈活、更能因應當下變化萬千的投資環境。

　　洞悉市場趨勢，聯邦投信在2014年推出結合債券、可轉債及股票的環太平洋平衡基金，自2014年6月5日成立以來（截至5月22日）績效成長將近12%，印證了多元商品更能為投資人帶來投資效益。同時降低波動度，有效控制下檔風險。聯邦投信認為，今年全球景氣持續好轉，投資可以更積極一點，因此建議用被動式管理的ETF代替主動選股，減少選股誤差。根據金融時報報導，截至今年3月，全球ETF市場規模達到2.926兆美元，但10年前ETF的規模才僅4280億美元。國際機構預估，至2020年，全球ETF規模將上看5兆美元。

　　運用ETF能將資金投資在看好的國家、區域或是其他產業。舉例來說，自2012年以來，生技產業表現不凡，NBI生技指數近三年來，報酬率就超過9成（截至5月21日）。同期間在台銷售的35檔生技醫療基金平均報酬僅25％，若採直接投資生技產業ETF的話，同期間報酬率亦達9成。

　　此外，在台灣法規逐漸開放的利多之下，槓桿型ETF、反向型ETF及商品ETF也都被列為可投資標的，可運用的ETF種類就更多，也更能達到多元化的配置，亦能有效地降低投資組合的波動度。因此聯邦投信建議，在未來的投資工具中，不妨加入ETF 組合，讓投資更加多元化。（李佳濟）<摘錄經濟>