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找對目標到期債 穿越牛熊市
2018/5/14

  2018年全球金融市場波動加大,美國聯準會升息步伐逐漸加快,市場紛推抗震的「目標到期債券基金」,截至2018年3月底,國內目標到期債券基金兩年內已成立多達17檔、總規模近台幣650億元,投資專家表示,只要放滿一定期限、找對專家團隊管理平台就可成功穿越牛、熊市。

  景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅JasonTrujillo表示,景順目標到期債券產品資產管理規模近四年已成長到180億美元,團隊打造的專屬信用評估與追蹤系統因同時可以分析、紀錄、監控、溝通,提供充份完整的風險評估,一直以來受到市場的肯定。也因此,景順2024到期債券傘型基金募集規模約達137億台幣,不僅是景順的第二檔目標到期債券基金,更是全台規模最大的目標到期債券傘型基金。

  正因為投資風險無所不在,深受市場注目的「目標到期債券投資法」,被視為是值得留意的投資方向,景順目標到期債券投資法期許帶頭投資人穿越牛熊,是因為具二大能力,一是投資組合有穩定的債息入帳,可以避免投資者受到利率風險與每日價格波動的干擾。二是隨時間流逝波動越小,若無信用違約風險發生,價券價值隨著到期日接近而趨近面額,債券價格的波動也隨之降低,到期返還基金的總淨資產。

  此外,景順固定收益團隊選債監控的能力也要求靈活,傑森楚希羅JasonTrujillo表示,像英國脫歐事件發生前,景順固定收益團隊並未提高風險,而是採取相對保守的策略,因此事件發生後,也不需急忙因應;至於川普勝選,團隊則認為墨西哥資產價格過度反映,遭市場錯殺,因此反而成為重點加碼部位,最糟的情境,反而能創造極佳買點。

  尤其景順固定收益團隊具三大優勢。一是遍布全球的專業投資團隊對當地市場有深入的了解;二是配合由下而上的投資流程,可有效掌握各家公司動態,再搭配由上而下的總經觀點,及全球趨勢脈動;三是專屬的信用評估與追蹤系統,如此精準監控之下,能為長期投資創造優異的報酬。像日本郵政公司,存款額度居全國之冠,由於法規限制不得參與高風險投資,便在2015年委任景順固定收益團隊,透過目標到期債券投資法、穩定賺取債息收益。

  景順投信分析,目標到期債券投資法適合在設定的投資期間希望獲得某程度確定性的投資人,投資時就可以知道約略的目標報酬率和年度配息,投資方式是持有債券到期,因此提供投資人更多保護,在升息或市場動盪導致債券價格下跌時,協助投資人安然度過波動,相較傳統買賣進出的債券基金,目標到期策略的潛在損失幅度更低。<摘錄工商>
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