在美國持續升息環境下，現在正是投資特別股的好時機。宏利投信指出，美國聯準會穩步上調美國利率，擴大銀行利差，創造了較高的利潤率。特別股有股票加上配息收入，波動率低，與其他資產相關係數也低，10年期平均違約率僅0.16%，略高於全球投資等級債券的0.15%，是追求收益又能兼顧風險控制，跟漲抗跌之標的。

宏利特別股息收益基金已於日前獲主管機關核准，保管銀行為兆豐商業銀行，將於7月2日展開募集。該基金主要聚焦金融產業特別股投資，投資地區以美國為主，不僅因為股息收入帶來穩定的現金流，且股價波動幅度相對小，提高防禦等級，更可受惠美國升息與企業減稅政策，坐擁樂觀收益空間。

宏利特別股息收益基金海外顧問宏利資產管理（美國）Joseph Bozoyan指出，特別股是兼具股債性質的混和證券，配息率較債券高，且股利分配及償債順位優先於普通股，股價波動度又相對較低，在市場行情波動劇烈下，具投資吸引力。

特別股具有五大優勢，Joseph Bozoyan分析，特別股股利率水準達6%以上，且相對於高收益債券具有更高的信用品質，由大型上市公司發行，特別股有超過一半是投資等級。

在評估風險和報酬時，特別股提供更具吸引力的風險調整回報，且與其他主要資產類別的相關性較低，可達到分散布局效果。

Joseph Bozoyan表示，除了為投資人提供收益，特別股的波動率較股票低，而與美國高收益率相比，違約率明顯較低，對利率敏感度也較低。從經濟環境來看，隨美國公司稅率從31%下調至21%，預計金融、銀行業將從減稅中受益最多。

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