你希望退休後的老本再拿去投資有多少報酬率？根據摩根投信「摩根退休快樂指數」調查，台灣民眾被問及退休最期待資產年報酬率水準時，整體期望平均年化報酬為5.4%；有投資習慣的民眾認為年化報酬5.5%較為適合，高於沒有投資習慣者的5%期望值。

　　摩根投信執行董事劉玲君表示，長壽社會產生退休金可能提早用罄的風險，屆時可能面臨無工作收入的窘境，因此，退休後的投資應以守穩資產的保守型操作為宜，最重要的前提是保護本金，再去追求穩定、可支應日常開銷的現金流。

　　劉玲君進一步分析有無投資習慣者對退休資金的報酬率期望，有投資習慣者明顯較無投資習慣者來得高，例如，2.4%的有投資習慣者可以接受退休後追求2%年化報酬，但近一成的無投資習慣者滿足於此一報酬率。

　　另外，有投資習慣的民眾，認為年化報酬率要達5%以上的比重高達65.5%，相較之下，僅52.9%無投資習慣者會追求5%以上的年報酬率，二者相差12.6個百分點。

　　不過，投資報酬率要達5%以上，考驗民眾的投資功力。台灣民眾往往想法比做法積極，反應在退休理財上，目前台灣民眾的退休理財資金配置，現金水位還是偏高。根據統計，台灣家庭普遍都有儲蓄習慣，一般家庭現金占總資產比率更高達40%，但在低利率環境下，扣除通膨後的現金實質報酬率已降到極低，甚或呈現負值，意即民眾退休後若僅手握現金，卻未持續投資，很可能資金會被通膨侵蝕，發生提早用完退休金的情況。

　　不過，富蘭克林證券投顧主管提醒，過去這幾年全球股市順風，讓不少人忘記投資風險，建議設定退休後資金投資報酬率時，應以「報酬風險比值」來考量，即「年化報酬率除年化波動風險」，也就是評估投資工具時，不能只看到投報率很好，就忘記投資波動。

　　劉玲君認為，多元分散的投資布局十分重要，且多元布局能降低波動風險。<摘錄經濟>