在美國持續升息的環境下，市場對於追求收益又希望兼顧風險控制的需求愈趨強烈；特別股因兼具股債性質的混和證券，配息率較債券高，股利分配及償債順位優先於普通股，價格波動又較低，受到投資人青睞程度愈趨高昂。

　　兆豐銀行甫於今年7月與宏利投信攜手發行宏利特別股息收益基金後，在10月國際金融市場波動激烈之際，再度舉辦投資展望說明會，日前邀請宏利特別股息收益基金海外顧問Brad Lutz，為投資人說明第4季特別股的投資展望。兆豐銀行財富管理處長官更親自到現場，聆聽主講人Brad Lutz分享其在美國市場的第一手觀察心得並參與討論。

　　此次投資說明會吸引投資人熱烈參與，現場提問踴躍，包括特別股的投資方向、未來左右市況的風險因素以及美國聯準會升息時程、美國公債殖利率走勢等，都是投資人關心的焦點。Brad Lutz指出，預見今後殖利率維持偏低的情況下，有利於收益導向投資的表現，例如特別股等。市場維持尋求收益的需求仍強勁，且特別股市場的供需趨勢有利，足以大力支撐未來的特別股價格。以較長期角度而言，Brad Lutz認為，由於主要全球經濟體人口老化，在退休規畫需求下，未來投資人將持續轉向特別股這類低波動性、高收益導向的投資標的。

　　即便市場對美國升息腳步可能加快的擔憂升高，導致之後股市行情可能多有動盪，短期為特別股股價帶來衝擊；但由於特別股多由營運、體質穩健企業所發行，提供較高的收益率與其他資產類別的相關性也偏低，因此在其他市場行情波動較高的環境下，仍能維持相對投資優勢。<摘錄經濟>