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元大投信
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上櫃債券ETF績效優異
2020/6/18

  櫃買中心表示過去三年多以來,上櫃債券ETF快速成長,截至2020年5月底,發行規模已經穩定站穩新台幣1兆元以上;今年受到疫情衝擊,全球央行貨幣政策轉為寬鬆,美國公債類型的債券ETF績效表現優異,今年來平均績效曾超過13%,目前也達近13%水準。

  元大投信指出,雖然今年2、3月受新冠疫情影響,信用利差大幅擴大,但3月23日晚間聯準會宣布為因應疫情積極救市,啟動無限量化寬鬆措施,大舉購入政府債券和抵押擔保證券,使資產負債表擴大至7.1兆美元,創下歷史新高。在聯準會大規模注資下,為投資級債券ETF中的成分債帶來可觀的資金動能,各類投資級公司債皆受惠。從3月23日低點以來,上櫃掛牌的投資級債券ETF平均都有超過20%的反彈,今年以來也幾乎都是正報酬,可見優質的資產才經得住市場的考驗。

  新興市場債方面,全球央行齊力大量釋出資金,以及聯準會與各國央行建立美元回購機制,美元流動性恢復,加以各國陸續解封和經濟重啟,石油和相關商品原物料價格出現反彈,減輕新興市場國家償還債務和資金外流壓力。

  雖然目前全球疫情趨緩,中國和主要成熟市場的需求回溫,有利於新興市場國家基本面的復甦,但後續仍需關注實體經濟是否如投資人預期的U型復甦,以及美中雙方政治和經濟角力的風險。在疫情趨緩全球經濟逐步重啟,投資人風險趨避情緒緩解下,新興市場主權債的信用利差可望進一步收窄。

  櫃買中心表示,當前台灣投資人對於具穩定現金流之理財產品的需求逐年增加,而想要創造穩定現金流,投資組合中配置一定比例的債券商品是不可或缺的。很多理財專家也改變「現金流的配置方式」,轉向債券ETF。<摘錄工商>
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