柏瑞特別股基金 投資魅力不減 南非幣級別全新上架 滿足多元幣別理財需求 資產配置更靈活

受到國際信評機構惠譽下調美國主權債信評、美國財政部上調第三季發債金額影響，美國10年期公債殖利率升破4%，創去年底以來新高。不過，柏瑞投信表示，隨著美國經濟前景轉趨樂觀，市場預期升息循環已來到末段，特別股殖利率維持在高檔震盪，以特別股指數平均投資等級的信用評等而言，評價面依然具投資吸引力。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，儘管近期美債中長天期殖利率受到許多風險擔憂而走高，但預期美國實質利率已達到接近2%的高檔區，加上近2個月美國通膨數據明顯改善，降低聯準會年底前再升息的機率，美債10年期殖利率上升幅度預料將會放緩。

此外，信評機構雖下調美國地區銀行信評，因為這些銀行受到利息支出上升、商業地產困境而影響獲利，加上相對資本水平較低，不過市場認為，降評不是在警告銀行體系的危機，而是表達未來2年對地區銀行獲利能力下降，以及監管加強將造成信貸成本上升的擔憂。儘管如此，Fed推出的緊急貸款機制，和近期財政部發債反而提升存款準備金增加和逆回購下降，將有效緩解銀行資金壓力。

柏瑞投信表示，為了提供投資人更靈活的資產配置選擇，在現有的新台幣、美元、人民幣和澳幣外，柏瑞特別股息收益基金在2023年8月新增南非幣級別，以滿足多元幣別的理財需求，相關申購費用與細節請詳見公開說明書。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，在投資策略上將持續聚焦基本面穩健、高票息等優質標的，並伺機參與新發行特別股，尋求中長期風險調整後的報酬潛力。

此外，將持續關注體質較為穩健的大型商業銀行和保險業，且偏好現金流量能見度較高的公用事業和通訊服務業。唯該基金投組配置仍將視市況調整，且須留意特別股市場仍有波動可能。（吳哲宜）   <摘錄經濟>