金管會鬆綁 元大、中信等12業者符合資格，龐大手續費收益可期
，將逐步轉型「私人銀行」。券商財管專戶 可以代客投資了

在證券商不斷爭取之下，金管會昨（４）日大幅鬆綁對證券商的
限制，允許業者可接受客戶委託運用財富管理專戶，券商將可集
合運用投資人資金，「代客」投資，為券商帶來龐大的手續費收
益。　

未來證券商可以為客戶執行資產配置，範圍包括外國有價證券、
債券附條件交易、國內投信基金、結構型商品、證券化商品等。
比起銀行業，標的仍然較為有限。　

金管會兩年前開放證券商承做財富管理業務，至今證券業的財管
業務「有名無實」，幾乎沒有管理資產。主因金管會要求證券商
只能提供「建議」，不能幫客戶作資產配置。　

金管會證期局昨日預告修正「券商辦理財富管理業務應注意事項
」，首度開放券商為客戶進行資產配置，可以券商財富管理專戶
進行。　

金管會表示，目前共有１２家證券商符合資格條件，可承做新的
財富管理業務，包括：元大、中信、寶來、富邦、群益、元富、
台証、兆豐、永豐、統一、大華、日盛。　

券商財富管理高階主管表示，券商財富管理專戶新規定實施後，
券商將逐步具備「私人銀行」雛形。　

證期局日前才開放券商可以利用投資人交割餘款，透過現金管理
專戶進行投資，讓券商掌握金流；現再放寬券商可為客戶資產配
置並以券商專戶投資，券商轉型為投資銀行、私人銀行的腳步，
愈來愈近。　

這一次主要修正內容包括：券商為客戶進行資產配置，應以「某
券商財富管理專戶」為之；為客戶進行資產配置的券商，必須符
合一定財務能力條件，並向金管會申請開辦該項業務；券商須以
每月月底客戶總委託金額１％，提存保證金，以保障客戶權益；
接受客戶委託總金額，不得超過券商淨值四倍。　

在代客投資範圍部分，採取正面表列，包括外國有價證券、債券
附條件交易、國內基金、結構型商品、證券商品等。　

券商表示，新規定實施後，券商對不同客戶進行資產配置，例如
，就配置於相同基金的部分，即可集合不同客戶資金，以券商專
戶名義向基金公司下單，可避免外洩客戶名單，也符合客戶希望
隱匿投資的目的。
　
證期局官員也表示，客戶到券商辦理財富管理業務，有幾項銀行
比不上的優點。首先，證券商的財管客戶是找來的，不像銀行是
從現有存款客戶去挖掘，應會更重視投資人的收益情況。其次，
券商本身有研究部門，比銀行更能掌握證券市場走勢。　

近年來銀行發展「財富管理」業務，管理的資產已高達８．６兆
元，光手續費可賺取近百億元，對銀行的盈餘貢獻可觀。
<摘錄經濟A4版>