全球股市走空 投資型保單 也可作空 提供投資人連結到空頭型
ETF 價值型基金、目標傘型基金也很熱門

球股市走空頭，投資型保單連結基金產品也換新菜色。近期已有
投資型保單，提供投資人連結到「空頭型ＥＴＦ」：大盤跌愈多
，投資人賺愈多，還有價值型基金、目標傘型基金也很熱門。　

一張投資型保單可連結至少５到１０檔基金，投資多元性強過只
投資基金產品。過去投資型保單多連結到股票型、債券型、平衡
型；但因應市場最新狀況，投資型保單連結基金標的也全面更新
。　

安聯人壽銀行保險部副總經理楊承清說，近期美股大跌，跟大盤
走勢完全相反的「放空型指數股票型基金」，即空頭型ＥＴＦ，
頗受市場歡迎。他說，這些基金例如放空型美洲Ｓ＆Ｐ５００、
放空型美洲道瓊工業指數等，是美股大盤跌多少、這些基金就賺
多少，美股近期若已跌１０％，基金投資人就賺到１０％。　

楊承清說，空頭型ＥＴＦ就是對投資市場看空，這種「放空型基
金」可說是因應空頭市場推出。由於美國聯準會本月可能繼續降
息，代表美國經濟還會繼續衰退，近期不少投資人就因為對美國
整體市場、尤其是Ｓ＆Ｐ５００指數成分股走勢看空，而大量選
擇搶進空頭型ＥＴＦ。　

投資型保單近期大受歡迎的第二個基金標的，就是價值型基金，
楊承清解釋，這種基金標的也是在市場震盪幅度較大時，受投資
人青睞。　

楊承清說，價值型基金多半是連結到跨國型大企業，這些跨國公
司的獲利有海外獲利及營收加持，在不景氣時比投資中小型股，
更具基本防禦功能。　

目前市場的聯博全球價值型基金Ａ股美元或摩根富林明歐洲策略
價值等，都屬於此類。楊承清表示，如果市場走空，買連結到大
型股的價值型基金，是兼具攻守的產品，過去幾年價值型基金報
酬率甚至比成長型基金還好。
<摘錄聯合B3版>