十年風水輪流轉！一九九九年起為配合政府政策拉抬金融、傳產
股而成立的價值型台股基金，在電子股崛起後就漸漸被人遺忘，
但二○○八年可望再度重受青睞！

二○○八年在兩岸關係可望改善下，資金快速流入，推升新台幣
升值，使得電子股受到全球次貸風暴、出口匯兌損失等雙重打擊
，也促使表現好的台股基金清一色是重壓金融、傳產股的基金。

據理柏資訊統計到三月二七日止，若是拿一般股票型基金、價值
型股票基金來相比的話，六檔價值型股票基金表現都有中上水準
。在價值股票型基金排名第一的富達台灣成長基金，績效達
八．○四％，若放到一般股票型基金中可排到第四名。

其他像安泰ING台灣高股息基金、JF價值成長基金、富邦價值基金
、元大巴菲特基金也可排在前三分之一。

台灣價值股票型基金歷年表現如何呢？據理柏資訊統計，除了
二○○○年、二○○二年為負報酬之外，二○○一、二○○三年
到二○○七年績效都為正的。其中二○○五年表現最好，六檔平
均有三一．六九％的報酬率，若是在三年前投資這類基金的平均
績效則近七成。

摩根富林明JF價值成長基金經理人戴慕浩表示，目前基金在傳產
的比重達四成、電子股則有二八％。傳產股中以金融、塑化及鋼
鐵為投資主軸，其中塑化類股短期因中國油品短缺造成石化原料
減產，中長期則因新增產能有限，加上油價可望維持高檔震盪，
將有利於上游塑化業者。

鋼鐵類股方面，拜新興國家帶動需求、中國調高出口關稅、外銷
成本增加等因素，原料報價可望上揚，鋼鐵廠亦會跟進調漲報價
。預期國際鋼價在亞洲鋼材上揚帶動下，可望緩步走揚，將有利
鋼鐵類股走勢。

各檔價值型台股基金中，ING台灣高股息基金以布局塑膠、散裝
航運、鋼鐵類股為主，元大巴菲特基金也是以非電子持股為主，
電子股為輔，非電子股當中，以資產、中概、一線原物料股為首
要布局標的。
<摘錄工商C3版>